Factoring: ¿qué es y cómo ayuda este mecanismo a las pymes?
Retrasos en pagos y las cargas tributarias ponen en jaque las finanzas de miles de negocios peruanos.
Las pequeñas y medianas empresas en el Perú aprendieron que un alto volumen de ventas no siempre asegura tener caja disponible.
En el día a día, los pagos demorados, las obligaciones tributarias y los costos fijos convierten la gestión financiera en un desafío constante.
Negocios rentables también sufren falta de liquidez
Este desajuste entre lo vendido y lo cobrado mantiene a muchos emprendedores en la cuerda floja, incluso cuando sus negocios resultan rentables.
En medio de esa tensión, el factoring gana protagonismo como una alternativa ágil para obtener liquidez sin recurrir a préstamos tradicionales.
Vender bien no basta: el efectivo define la supervivencia
“Muchas pymes en Perú tienen modelos de negocio rentables, pero no logran sostener sus operaciones por no anticiparse a los baches de caja.
El flujo de efectivo debe gestionarse con la misma atención que las ventas o los costos”, señaló Martín Santa María, gerente general de Liquidez Capital Perú.
¿Qué es el factoring?
El factoring es un mecanismo financiero mediante el cual una empresa vende sus facturas por cobrar (cuentas pendientes de clientes) a una entidad financiera o a una empresa especializada —llamada factor— a cambio de recibir de inmediato el dinero correspondiente, descontando una comisión.
¿Cómo funciona?
Cuando una pyme vende a crédito debe esperar 30, 60 o hasta 90 días para cobrar, pero si recurre al factoring puede entregar esa factura a una empresa especializada, la cual le adelanta la mayor parte de su valor (por ejemplo, el 90%) y, una vez que el cliente paga, liquida el saldo restante a la pyme, descontando la comisión correspondiente.
Una opción sin deuda para mantener operativa la pyme
El factoring ofrece ventajas clave para las pymes: convierte las ventas a crédito en liquidez inmediata, no ocasiona deuda porque no es un préstamo sino la venta de un derecho de cobro, y permite sostener operaciones, pagar impuestos o cubrir gastos fijos sin esperar a que el cliente cumpla con su plazo.
Convierte facturas en efectivo inmediato
Un ejemplo lo ilustra mejor: si una pyme vende S/ 20,000 en mercadería a una empresa grande y debe esperar 60 días para cobrar, puede negociar esa factura con una empresa de factoring que le adelanta S/ 18,000 al instante. Cuando el cliente pague, el factor liquida el saldo restante, descontando una comisión (por ejemplo, S/ 2,000) por el servicio.
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Las cifras confirman el avance de esta herramienta. Según datos de CAVALI, presentados por Nuam en 2025, solo en el primer semestre se negociaron S/ 24,222 millones en facturas, lo que representa un incremento del 22% respecto al año anterior.
Dos de cada tres facturas son menores a S/ 10,000
Más llamativo aún, el 66% de esos documentos no supera los S/ 10,000, lo que evidencia que las micro y pequeñas empresas ya no ven al factoring como un recurso lejano, sino como un salvavidas para mantener la operación en marcha.
Dar demasiado crédito puede costar caro
El especialista advierte que los errores más comunes en la gestión del flujo de caja terminan costando caro: dar crédito excesivo, no prever picos de gasto, ignorar pagos obligatorios, depender solo de créditos tradicionales o improvisar sin planificar.
Convertir cuentas por cobrar en efectivo
En ese escenario, el factoring se convierte en una solución estratégica: transforma cuentas por cobrar en liquidez inmediata, sin aumentar deuda ni comprometer el historial financiero.
La falta de caja puede ser más letal que bajas ventas
“Muchas veces, la falta de caja termina siendo más letal que un mal trimestre en ventas”, advierte Santa María. Para él, el verdadero salto ocurre cuando los negocios dejan de reaccionar ante la urgencia y adoptan una planificación financiera integral.
“Acceder a financiamiento ya no se trata solo de cubrir una urgencia, sino de construir una estrategia que acompañe el crecimiento”, concluyó.
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